◇연준의 월러는 더 많은 금리 인하, 2% 미만의 인플레이션, 강력한 경제를 전망하다
💌 Fed’s Waller Sees More Rate Cuts, Inflation Below 2%, and a Strong Economy Ahead
크리스토퍼 월러 연방준비은행 위원은 이번 주 금리 인하 규모에 대한 중앙은행의 막바지 심의에 대해 밝혔습니다. 그는 경기나 노동시장의 약세보다는 최근의 인플레이션 하락으로 인해 연준의 금리 인하 싸이클을 시작하기 위해 더 큰 폭의 금리 인하를 지지하게 되었다고 밝혔습니다.
월러는 금요일 CNBC와의 인터뷰에서 "우리는 경제가 강하고 인플레이션이 하락하고 있는 시점에 있으며 이를 계속 유지하고 싶습니다"라고 말했습니다.
월러는 2020년 12월부터 연준 이사회에서 활동해 왔으며 정책 결정 기구인 연방공개시장위원회의 투표 위원으로 활동하고 있습니다. FOMC는 수요일에 2023년 7월 이후 금리를 동결한 후 연방기금금리 목표치를 4.75%에서 5% 범위로 0.5% 포인트 낮추기로 의결했습니다.
9월 17~18일 이틀간의 정책 회의를 앞두고 시장과 연준 관계자들은 0.25% 포인트 인하와 0.5% 포인트 인하 사이에서 갈렸습니다. 금리 선물 가격은 결정 직전까지 점보 인하를 근소하게 선호했습니다.
월러는 8월 데이터로도 확인할 수 있듯이 봄 이후 인플레이션이 빠르게 완만해졌다는 점을 지적하며 0.5% 포인트 인하에 대한 자신의 성향을 설명하였습니다. 그는 방송 중에 실시간으로 이 과정을 계산해서 보여주었습니다.
8월 소비자물가지수 보고서는 9월 11일 FOMC 회의 전 휴회 기간에 발표되었습니다. 예상보다 낮은 연간 2.5%의 상승률을 보였지만, 근원 물가는 주거 인플레이션의 반등으로 인해 상승세가 가속화되었습니다. 시장은 해당 데이터의 하위 집합에 집착했고, 선물 가격은 9월에 0.25% 포인트 인하를 예상하는 쪽으로 강하게 움직였습니다.
다음 날, 도매 인플레이션을 추적하는 8월 생산자물가지수가 완만하게 상승하면서 시장의 금리 인하 베팅은 다시 50 대 50의 확률에 가까워졌습니다.
연준은 또 다른 지표인 개인소비지출(PCE) 물가지수를 기준으로 연간 2%의 인플레이션 목표를 설정하고 있습니다. 이 지수는 CPI와 PPI의 요소를 모두 포함하며, 두 지수 사이의 중간 정도에 위치하는 경향이 있습니다. 주거 및 주거 관련 비용은 PCE 물가지수에서 CPI보다 낮은 비중을 차지합니다. 8월 PCE 데이터는 9월 27일에 발표될 예정입니다.
월러는 8월의 관련 CPI 및 PPI 카테고리를 바탕으로 식료품 및 에너지 비용을 제외한 8월의 핵심 PCE 물가지수가 0.14% 상승할 것으로 추정한다고 금요일 밝혔습니다.
이 추정이 맞는다면 지난 4개월 동안의 핵심 PCE 물가 상승률은 연준의 연간 목표치인 2%보다 낮은 1.8% 미만이 될 것입니다. 월러는 인플레이션이 주택에 집중되어 있다고 말했습니다: 지난 4개월 동안 쉼터 비용이 연율 2%로 목표대로 상승했다면 핵심 PCE 가격 인플레이션은 1% 미만이었을 것입니다.
월러는 "그래서 '와, 인플레이션이 생각보다 훨씬 빠르게 떨어지고 있구나'라고 생각하게 되었습니다."라고 말합니다. "그래서 0.5% 포인트 인하가 옳은 일이라고 생각하게 되었습니다."
다음 결정은 연준이 다음 회의 전에 얻는 경제 데이터에 따라 달라질 것입니다. 월러는 실업률이 악화되고 인플레이션이 계속 둔화된다면 연준 위원들이 0.5% 포인트 추가 인하를 단행할 수 있다고 말했습니다. 반면에 인플레이션이 반등하면 연준은 금리 인하를 중단할 수 있습니다.
월러에게는 여정보다 목적지가 더 중요합니다. 미국 경제의 장기 중립금리(경제 활동을 자극하지도 제한하지도 않는 금리 수준)가 어디인지에 대해 FOMC 위원들은 다양한 의견을 가지고 있지만, 연준의 현재 정책 설정은 그보다 훨씬 높다고 그는 지적했습니다.
월러는 이번 달이나 다음 달의 구체적인 움직임보다는 "위원회는 향후 6~12개월 동안 금리가 인하될 여지가 많다고 보고 있으며, 이것이 바로 우리가 집중해야 할 부분"이라고 말했습니다.
FOMC가 9월에 발표한 경제 전망 요약 보고서의 중간 전망치는 올해 금리를 1% 포인트 인하한 후 2025년 말까지 1% 포인트를 더 인하하여 목표치를 3.25%에서 3.5%로 낮출 것을 시사했습니다.
월러는 9월의 대폭 인하는 월가의 일부 우려처럼 미국 경제나 노동 시장이 더 약해졌다고 판단했기 때문이 아니라고 강조했습니다. 그는 2024년 초 인플레이션이 반등하면서 시장과 연준이 금리 인하에 대한 기대치를 크게 낮춘 것을 통화 정책 완화에 앞서 인내심을 가져야 하는 근거로 들었습니다.
월러는 "우리가 뒤처졌다고 생각하지 않습니다."라고 말합니다. "우리는 연초에 생각했던 대로 정확하게 하고 있습니다. 다만 1분기 때문에 시작하는 데 시간이 조금 더 걸렸을 뿐입니다."
시장 가격은 여전히 연준보다 더 공격적으로 움직이고 있습니다. 금요일 선물 가격은 2024년에 1.25% 포인트, 2025년에 1.25% 포인트의 양적완화 가능성을 가장 크게 시사했습니다.
👨⚕️Personal opinion
연준의 실세 중 한 명인 월러 위원이 파월 의장의 발언에 힘을 실어주고 있습니다.
역시나 이번 50bp의 금리 인하는 경기 침체보다는 인플레이션이 거의 잡혀가니 좋은 경제를 유지하기 위해 선제적으로 대응한 것이라고 하고 있습니다.
주거비 인플레이션을 제외하면 오히려 연준의 목표인 2%보다 더 낮게 상승하고 있다고 하며 그나마 인플레이션에서 확인해 봐야 할 항목은 주거비 용이 될 것이라고 간접적으로 알려주고 있습니다.
◇미국은 배터리 제조 부문 25개 프로젝트에 30억 달러를 지원하다
💌 US to award $3 billion to 25 projects for battery manufacturing sector
미국 에너지부는 금요일 바이든 행정부가 공급망을 중국에서 벗어나기 위해 노력함에 따라 14개 주에 있는 25개 배터리 제조 부문 프로젝트에 30억 달러를 지원할 계획이라고 밝혔습니다.
이 프로젝트는 고급 배터리 및 배터리 재료의 국내 생산을 늘리고 배터리 생산과 중요한 광물을 중국에서 멀리 이동시키기 위해 미국 EV 세금 공제 규칙을 채택합니다.
이번 지원은 배터리 등급의 가공된 중요 광물, 부품, 배터리 제조 및 재활용에 투자되며, 이 프로젝트에 총 160억 달러가 투자되고 12,000개의 생산 및 건설 일자리를 지원할 것이라고 국무부는 밝혔습니다.
백악관 기후 자문관인 알리 자이디는 "광물 안보는 기후 안보를 위해 필수적입니다."라고 말했습니다. "이를 통해 우리는 고체 상태에서 다른 새로운 화학에 이르기까지 차세대 배터리 기술을 선도할 수 있게 되었습니다."
앨버말은 차세대 리튬 이온 배터리용 양극재를 상업적으로 대량 생산하는 노스캐롤라이나 프로젝트에 6,700만 달러를, 하니웰은 리튬 배터리에 필요한 핵심 전해질 염을 생산하는 루이지애나에 상업적 규모의 시설을 건설하기 위해 1억 2,660만 달러를 지원받게 될 예정입니다.
에너지부는 리튬 이온 배터리 전해질용 배터리 등급 탄산염 용매를 생산하기 위해 다우에 1억 달러를 지원할 계획이며, SK ON 및 코스모화학과 협력하는 클라리오스 서큘러 솔루션(Clarios Circular Solutions)은 SK이노베이션의 배터리 계열사인 SK ON으로부터 리튬 이온 배터리 생산 스크랩 재료를 재활용하기 위해 사우스 캐롤라이나에서 1억 5천만 달러를 받을 예정입니다.
룬딘 마이닝이 공동 설립한 파트너십인 Revex Technologies는 미국 유일의 운영 중인 1차 니켈 광산에서 발생하는 폐기물을 연간 최소 462,000개의 전기차 배터리 생산을 위한 미국 내 니켈 생산을 목적으로 미시간의 3개 시설에 1억 4,500만 달러를 지원받게 될 예정입니다.
에너지부는 전기 자동차 배터리 화학에 사용되는 고순도 황산망간 일수화물(high purity manganese sulfate monohydrate, HPMSM) 채굴을 위해 애리조나주 파타고니아에 있는 South32 Hermosa에 1억 6,600만 달러를 지급할 계획입니다. 현재 HPMSM의 96% 이상이 중국에서 생산됩니다.
에너지부는 또한 서호주의 엘리먼트 25 광산에서 공급되는 망간 광석을 원료로 하는 루이지애나주 엘리먼트 25의 또 다른 HPMSM 프로젝트에 1억 6610만 달러를 지원할 계획입니다.
Group14 Technologies는 워싱턴주 모세 호수에 있는 미국 기반 실란 (silane) 제조 공장을 개발하기 위해 2억 달러를 지원받게 됩니다. 오늘날 실리콘 배터리에 필요한 소재인 실란의 최대 공급처는 중국입니다.
Birla Carbon은 중국산 소재를 사용하지 않는 차세대 합성 흑연을 위해 1억 5천만 달러를 받을 예정입니다.
에너지부는 이전에 14개 프로젝트에 18억 2,000만 달러를 지원한 바 있습니다. 에너지부는 선정된 프로젝트가 지원금을 받기 전에 협상과 환경 검토를 완료해야 한다고 밝혔습니다.
👨⚕️Personal opinion
반도체에 이어 미국 정부가 배터리 공급망도 중국과 완전히 분리시키려는 움직임이 가속화되고 있습니다.
첨단 산업을 위주로 미국의 탈 중국화는 앞으로 더 뚜렷해질 것으로 생각되며 미국 정부의 공급망 안에 들지 못하는 기업들은 미국을 비롯한 서방에서 사업하기가 쉽지 않아질 것입니다.
중국이 최대 공급처인 광물을 위주로 처음에는 보조금 지금이 시작되다가 나중에 점차 다른 광물로 확대될 것으로 생각되며 한국 기업들도 이러한 보조금의 수혜를 입을 것으로 보입니다.
◇퀄컴이 최근 인텔에 인수 제안을 하다
💌 Qualcomm Approached Intel About a Takeover in Recent Days
이 문제에 익숙한 사람들에 따르면, 반도체 대기업 퀄컴이 라이벌 인텔에 대한 인수 제안을 했다고 하였으며 만약 이번 거래가 성사될 경우 최근 몇 년간 가장 크고 중대한 거래 중 하나가 될 것으로 예상됩니다.
시장 가치가 약 900억 달러에 달하는 인텔에 대한 이번 제안은 칩 제조업체가 50년 역사상 가장 중대한 위기 중 하나를 겪고 있는 상황에서 이루어진 것입니다.
사람들은 거래 성사가 확실하지 않다고 경고했습니다. 인텔이 이를 수용하더라도 이 정도 규모의 거래는 반독점 조사를 받을 것이 거의 확실하지만, 미국의 칩 경쟁력을 강화할 수 있는 기회로 여겨질 가능성도 있습니다. 거래를 성사시키기 위해 퀄컴은 인텔의 자산이나 일부를 다른 구매자에게 매각할 수도 있습니다.
한때 세계에서 가장 가치 있는 칩 회사였던 인텔은 월스트릿 저널이 보도하기 전인 올해까지 주가가 약 60% 하락했습니다. 2020년까지만 해도 인텔의 시장 가치는 2,900억 달러가 넘었습니다. 월스트리트 저널의 보도 이후 금요일 주가는 3% 이상 상승했습니다.
시장 가치가 약 1,850억 달러에 달하는 퀄컴의 주가는 약 3% 하락세로 마감했습니다. 금요일 이전까지만 해도 주가는 올해 들어 약 17% 상승했습니다.
퀄컴은 휴대폰과 기지국 간의 통신을 관리하는 칩을 포함한 스마트폰용 칩을 공급하는 선도적인 업체입니다. 다양한 기기 중에서도 애플의 아이폰에 가장 중요한 공급업체 중 하나입니다.
이 거래가 성사되면 휴대폰 칩 사업을 개인용 컴퓨터와 서버에 널리 사용되는 인텔의 칩으로 보완하여 퀄컴의 영향력이 크게 넓어질 것입니다.
퀄컴과 인텔은 또한 휴대폰과 컴퓨터에 인공지능 기능을 탑재하면서 인공지능 붐의 혜택을 누리려고 노력했지만, 둘 다 인공지능 칩 대기업인 엔비디아에 가려졌습니다.
인텔과 퀄컴은 칩 제조가 점점 더 정치화됨에 따라 일종의 미국 국가 챔피언이 되었습니다. 인텔은 팻 겔싱어 최고 경영자가 외부 업체와 계약하여 칩을 만드는 사업을 구축하기 위해 미국 내 공장에 최대 85억 달러의 잠재적 보조금을 받기 위해 노력하고 있습니다.
크리스티아노 아몬 최고 경영자가 이끄는 퀄컴은 인텔의 공장에서 칩을 생산하기 위해 인텔과 협력했습니다. 그러나 퀄컴은 기술적 실수로 인해 이 노력을 중단했다고 월스트릿 저널은 작년에 보도한 바 있습니다.
퀄컴의 이러한 접근 방식은 겔싱어 체제에서 3년 이상 진행된 인텔의 턴어라운드 노력이 아직 큰 결실을 맺지 못한 데 따른 것입니다.
수년 동안 인텔은 시장 가치 기준으로 세계에서 가장 큰 반도체 회사였지만 지금은 퀄컴, 브로드컴, 텍사스 인스트루먼트, AMD 등 경쟁사에 뒤처지고 있습니다.
지난 8월, 인텔은 암울한 분기 보고서를 발표한 후 광범위한 비용 절감의 일환으로 수천 명의 직원을 해고하고 배당금 지급을 중단할 계획이라고 밝혔습니다.
겔싱어는 지난달 2025년까지 비용을 100억 달러 이상 절감하겠다는 로드맵을 발표했는데, 이는 전년 동기 15억 달러의 이익에 비해 2분기에 16억 달러의 손실을 기록한 데 따른 것입니다.
그러던 중 8월 말에 립부 탄 이사가 갑자기 인텔 이사회에서 물러났습니다. 그의 퇴임은 인텔의 일부 사업이 분할될 경우 최종적인 리더가 될 것으로 예상했던 많은 이들에게 충격이었습니다.
이번 주 초, 인텔은 칩 제조와 설계 운영을 더욱 분리하고 독일과 폴란드의 공장 프로젝트를 2년간 중단하며 말레이시아의 제조 프로젝트를 수요가 회복될 때까지 다른 여러 조치와 함께 보류할 것이라고 밝힌 바 있습니다.
Amazon.com의 클라우드 컴퓨팅 부문이 인텔 공장에서 칩을 제조하는 수십억 달러 규모의 계약 체결을 포함한 이러한 조치는 9월 초 전략을 논의하기 위한 이사회 회의 이후에 이루어졌습니다.
올해 초 인텔은 제조 사업부의 재무 실적을 별도로 보고하기 시작했는데, 월가의 많은 사람들은 이를 회사 분할 가능성의 서막으로 보고 있습니다.
일부 애널리스트들은 인텔이 칩 설계 또는 칩 제조를 전문으로 하는 업계의 변화를 반영하여 인텔을 두 개로 분할해야 한다고 주장했습니다. 그러나 번스타인 리서치의 애널리스트 스테이시 라스곤은 최근 메모에서 당장 분할이 불가능할 수도 있다고 말했습니다. 인텔의 제조 부문은 3년 전 겔싱어가 외부 칩 설계업체에 공장을 개방한 이후 적자를 내고 있으며 인텔 이외의 고객사로부터 큰 호응을 얻지 못하고 있습니다.
겔싱어는 최근 몇 년 동안 미국, 유럽, 이스라엘에 새로운 공장을 짓는 데 수 천억 달러를 지출하는 등 공장의 야망을 두 배로 늘리고 있습니다.
인텔의 시장 가치를 고려할 때, 회사 전체를 성공적으로 인수할 경우 690억 달러에 달하는 마이크로소프트의 액티비전 블리자드 인수를 제치고 역대 최대 규모의 기술 M&A 거래로 기록될 것입니다.
👨⚕️Personal opinion
퀄컴이 인텔이 사업부를 분할하면 분할되는 사업부를 인수하는 것이 아니라 인텔 전체를 인수하는 제안을 했다고 월스트릿 저널이 단독으로 보도하였으며 이로 인해 인텔의 주가가 상승하였습니다.
만약 거래가 성사된다면 120조가 넘는 초대형 거래가 될 것으로 예상되며 현재 미국 정부의 반도체에 대한 야망을 고려하면 반독점 문제도 충분히 극복할 수 있다고 생각됩니다.
퀄컴과 인텔 모두 이에 대해 논평을 거부하였지만 양쪽 회사의 필요성을 고려하면 충분히 가능성이 있어 보이는 시나리오로 생각됩니다.
과연 힘든 시기를 보내고 있는 인텔의 구원투수로 퀄컴이 나설 수 있을지 인텔을 둘러싼 상황이 매우 흥미롭게 진행되고 있습니다.
◇바이오엔테크는 코로나 관련주 그 이상입니다. 회사는 멋진 9월을 보내고 있습니다.
💌 BioNTech Is More Than a Covid-19 Stock. It’s Having a Great September.
코로나 백신 개발을 위해 화이자와 제휴한 독일 생명공학 기업 바이오엔텍은 수년 만에 최고의 한 달을 보내고 있습니다.
이 생명공학 기업은 코로나 팬데믹이 끝난 이후 기반을 찾는 데 어려움을 겪고 있으며, 미국 예탁 증권 (American depository receipts, ADR)은 2021년 중반 정점 이후 70% 하락했습니다.
그러나 9월 초부터 최근 몇 주 동안 바이오 제약 업계를 뒤집어 놓은 다른 회사의 항암제에 대한 열풍에 힘입어 바이오엔텍이 상승하면서 ADR은 30% 이상 올랐습니다.
현재 투자자들은 바이오엔테크의 기회 가격을 어떻게 책정할지 논의하고 있으며, 주가는 수요일에 하락했고 목요일 아침에는 2.5% 하락했습니다.
그럼에도 불구하고 최소 두 곳의 월가 은행의 매도 측 애널리스트들은 이번 주에 ADR을 업그레이드했으며, 이는 이달에 보합세를 보인 S&P 500의 수익률을 크게 능가하고 있습니다.
바이오엔텍의 급등은 또 다른 팬데믹 시대의 거대 백신 기업인 모더나의 주가 폭락과 함께 이루어졌는데, 모더나는 9월 중순 코로나 이후 전환이 벽에 부딪힌 후 하루 만에 주가가 12.4% 하락했습니다. 바이오엔텍은 이전에 예상했던 것보다 2년 늦은 2028년까지 손익분기점을 넘지 못할 것이라고 말했습니다.
코로나19 팬데믹 이전부터 메신저 RNA 분야의 선구자였던 모더나와 바이오엔텍은 투자자들의 마음속에 여전히 코로나와 연관되어 묶여 있었으며, 두 회사와 코로나의 실질적인 연관성이 사라져도 주가는 함께 움직이는 경향이 있습니다.
각 생명공학 기업의 경영진은 팬데믹이 절정에 달한 후 코로나 백신 판매로 막대한 현금을 확보한 후 각기 다른 전략을 채택했으며, 이러한 결정은 이제 극적으로 다른 회사를 남겼습니다.
모더나는 수십억 달러를 mRNA 기술에 투자하여 자체적으로 개발 중인 수십 개의 실험적인 mRNA 기반 의약품과 백신을 추진했습니다. 현재 장기적인 코로나 백신 수익이 실망스러워 보이는 상황에서 모더나는 개발할 수 있는 것보다 더 많은 자산을 보유하고 있으며, 애널리스트들은 신제품의 수익이 따라잡기 전에 현금이 고갈될 수 있다고 우려하고 있습니다.
바이오엔텍은 다소 덜 집적인 접근 방식을 취하여 약간의 M&A를 진행하고 mRNA에 대한 집중에서 다소 벗어났습니다. 팬데믹 이전에는 스스로를 mRNA 회사로 정의했지만, 특히 암에 초점을 맞추고 있었으며 두각을 드러낸 백신 연구는 부수적인 일이었습니다. 팬데믹 이후 바이오엔텍은 종양 분야로 돌아왔고, 대부분의 파이프라인이 암 치료제에 전념하고 있습니다.
현재 월스트릿의 주목을 받고 있는 바이오엔텍의 제품은 항암제입니다. 이달 초, 서밋 테라퓨틱스라는 생명공학 기업은 이중특이항체(bispecific antibody)라고 불리는 항암제 이보네시맙이 진행성 폐암 환자를 대상으로 한 임상시험에서 머크의 메가 블록버스터 키트루다보다 더 나은 성과를 거뒀다고 발표했습니다.
서밋의 주가는 9월에 두 배로 올랐지만, 이 소식으로 비슷한 이중특이항체를 개발 중인 바이오엔텍의 주가도 서서히 상승하고 있습니다. BNT327이라고 불리는 이 약물은 향후 몇 년 안에 서밋의 이보네시맙과 경쟁할 수 있는 바이오엔텍의 잠재적인 블록버스터로 주목받고 있습니다.
최근 스페인 바르셀로나에서 열린 주요 암 컨퍼런스에서 논의된 데이터는 바이오엔텍의 약이 실제 효과가 있다는 개념을 확고히 한 것으로 보입니다. 제프리스의 애널리스트 아카시 테와리는 9월 17일에 바이오엔텍의 ADR을 '보유'에서 '매수'로 업그레이드하고 목표 주가를 96달러에서 150달러로 올렸습니다. 그는 보고서에서 BNT327의 매출이 연간 36억 유로로 정점을 찍을 것으로 예상하며, 회사는 약물 테스트에 많은 돈을 쓸 수 있는 현금을 많이 보유하고 있다고 썼습니다.
하지만 리링크 파트너스의 애널리스트 다이나 그레이보쉬는 9월 16일 자 메모에서 여전히 과제가 남아 있다고 지적했습니다. 그레이보쉬는 "기회의 범위에 대한 인식이 높아지면서 발생하는 상승 압력과 놓칠 수 있다는 불안감은 과학적 논쟁이 복잡하고 개발 경로가 길어질 것이라는 인식에 따른 하락 압력과 균형을 이룰 것입니다."라고 썼습니다. 이 애널리스트는 바이오엔테크 ADR의 투자의견을 '아웃퍼폼'으로 평가했습니다.
서밋은 바이오엔테크보다 빠르게 움직였지만, 일부 애널리스트들은 바이오엔테크가 장기적으로 더 강력한 위치를 차지할 수 있는 이점을 가지고 있다고 말합니다. "우리는 바이오엔텍의 강력한 대차 대조표와 우수한 개발 역량 및 전략이 과소평가된 요소라고 생각합니다... 먼저 치고 나간 서밋을 극복할 수 있을 것입니다."라고 TD Cowen의 애널리스트 Yaron Werber는 9월 16일에 썼습니다. 이 애널리스트는 목표주가 85달러에 바이오엔테크 ADR에 대해 보류 등급을 부여했습니다.
무엇보다도 BNT327에 대한 열정은 바이오엔텍의 이미지를 바꾸고 투자자들의 마음 속에 코로나 백신 주식에서 본격적인 암 생명 공학으로 이동하는 데 도움이 된 것 같습니다.
👨⚕️Personal opinion
얼마 전 서밋이 키트루다보다 더 효과가 좋다는 데이터를 발표하며 주가가 두 배로 뛰었는데 일부 애널리스트들은 바이오엔텍의 파이프라인이 더 좋은 성과를 낼 것으로 예상하고 있습니다.
이로 인해 바이오엔텍은 백신회사에서 항암제 회사로 이미지가 바뀌어 가고 있습니다.
바이오엔텍과 팬데믹 시대의 총아였던 모더나는 여전히 mRNA에 집중하며 여러 백신을 만드는데 초점을 맞추고 있습니다.
모더나도 RSV 백신, 개인 맞춤형 흑색종 예방 백신 등 여러 가지 성과를 내고 있지만 이는 백신 분야에만 한정되어 있다는 단점이 있습니다.
쉽게 말해 바이오엔텍은 선택과 집중을 하는 길을 택했으며 모더나는 지금 여러 가지 파이프라인에 대한 개발을 동시다발적으로 진행 중입니다.
월가는 바이오엔텍에 좀 더 후한 점수를 주는 듯 느껴지며 이를 주가가 반영해 주고 있습니다.
모더나 입장에서는 RSV 백신을 시작으로 독감+코로나 백신까지 성과를 보여주어야 월가의 러브콜을 다시 받을 수 있을 것으로 생각됩니다.
◇아직 주요 허가가 필요하지만 마이크로소프트와의 계약으로 쓰리마일 아일랜드 원전의 재가동이 추진되다
💌 Microsoft deal propels Three Mile Island restart, with key permits still needed
컨스텔레이션 에너지와 마이크로소프트가 펜실베이니아의 쓰리마일 아일랜드 원자력 발전소의 재가동을 돕기 위한 전력 계약을 체결했다고 금요일에 두 회사가 밝혔습니다.
그러나 발전소의 새로운 수명을 위한 주요 규제 허가는 아직 신청되지 않았다고 규제 당국은 밝혔습니다.
빅 테크는 인공 지능 및 클라우드 컴퓨팅과 같은 기술을 확장하는 데 필요한 데이터 센터에 대한 미국 전력 수요의 급격한 증가를 가져 왔습니다. 탄소 배출이 거의 없고 태양열이나 풍력 같은 에너지원보다 더 신뢰할 수 있는 것으로 널리 알려진 원자력은 중단 없는 전력 수요와 기후 공약을 가진 기술 기업들에게 인기 있는 옵션이 되었습니다.
"원전은 그 약속을 일관되게 이행할 수 있는 유일한 에너지원입니다."라고 Constellation의 CEO인 조 도밍게즈는 성명에서 말했습니다.
Constellation의 주가는 이날 오후 초까지 20% 이상 상승한 251.42달러를 기록했으며 올해 들어 지금까지 100% 이상 상승했습니다.
이 발전소의 전력은 마이크로소프트의 데이터 센터 전기 사용량을 상쇄하는 데 사용될 것이라고 회사는 밝혔습니다.
1979년 미국 역사상 가장 큰 산업 재해 중 하나로 별도의 발전소가 부분적으로 붕괴된 쓰리마일 아일랜드의 재가동은 여전히 연방, 주 및 지역 승인이 필요합니다.
컨스텔레이션은 아직 연방 원자력 규제 당국에 발전소 재가동 신청서를 제출하지 않았습니다.
"재가동을 정당화하는 근거를 제시하는 것은 컨스텔레이션의 몫이므로, 우리는 다음 단계에 대해 회사와 협력할 준비가 되어 있습니다."라고 원자력 규제 위원회(NRC) 대변인 스콧 버넬은 말했습니다.
컨스텔레이션은 NRC 검토 절차가 2027년에 완료될 것으로 예상한다고 밝혔습니다.
수십억 달러 베팅
이 거래는 경제적 이유로 2019년에 폐기된 펜실베이니아의 50년 된 시설 중 1호기를 부활시키는 데 도움이 될 것입니다. 멜트다운이 발생한 2호기는 재가동되지 않을 것입니다.
컨스텔레이션은 약 16억 달러를 투자하여 2028년까지 발전소를 재가동할 계획입니다.
Reuters는 7월에 재가동 가능성에 대해 처음 보도했습니다.
당시 소식통은 컨스텔레이션이 바이든 행정부로부터 재가동을 위해 15억 달러의 조건부 대출을 받은 팰리세이즈 원자력 발전소에 제공된 것과 유사한 연방 지원을 쓰리마일 아일랜드에 받기를 희망한다고 Retuers에 밝힌 바 있습니다.
컨스텔레이션-마이크로소프트 계약에 따라 마이크로소프트는 재가동된 발전소에서 20년간 에너지를 구매하게 됩니다. 쓰리마일 아일랜드 발전소는 약 70만 가구에 전력을 공급할 수 있는 835메가 와트의 전력을 공급하게 됩니다.
재가동의 과정은 힘들 것으로 예상되지만 전력 수요가 급증함에 따라 사실상 탄소 배출이 없는 이 전력 공급원에 대한 기술 기업들의 지지가 다시 높아지고 있습니다.
"이번 계약은 탄소 네거티브가 되겠다는 마이크로소프트의 약속을 뒷받침하기 위해 그리드의 탈탄소화를 지원하려는 노력의 중요한 이정표입니다."라고 마이크로소프트의 에너지 담당 부사장인 Bobby Hollis는 성명에서 말했습니다.
마이크로소프트는 또한 워싱턴주의 핵융합 회사인 Helion과 전력 구매 계약을 체결했는데, 많은 과학자들이 핵융합이 상용화될 것이라고 말하는 것보다 훨씬 빠른 2028년까지 이 발전소가 온라인 상태가 될 것이라고 합니다.
ChatGPT 개발사인 OpenAI의 CEO인 샘 알트먼과 마이크로소프트의 공동 창업자인 빌 게이츠를 비롯한 주요 기술 경영진은 데이터 센터의 증가하는 전력 수요에 대한 해결책으로 원자력을 선전해 왔습니다.
알트만은 지난 5월 백지 합병을 통해 상장한 원자력 스타트업 Oklo를 후원하고 회장직을 맡고 있으며, 게이츠가 공동 창업한 스타트업 TerraPower는 6월에 원자력 시설을 착공했습니다.
미국 에너지 정보국 자료에 따르면 원자력 발전소는 지난해 미국 전체 전력의 약 18.6%를 생산했습니다.
인공지능 데이터 센터와의 전력 공급 계약도 더욱 면밀히 검토되고 있습니다. 올해 초에 체결된 Talen Energy와 Amazon 간의 유사한 계약은 고객 비용을 급등시키거나 전력망 안정성을 저해할 수 있다고 주장하는 전기 유틸리티 그룹에 의해 이의를 제기당했습니다.
마이크로소프트와 컨스텔레이션의 계약에 대한 자세한 재무 정보는 공개되지 않았습니다. 두 회사는 계약에 대한 자세한 내용은 밝히기를 거부했습니다.
👨⚕️Personal opinion
9월 초 주말 인사이트에서 다루었던 미국의 중단된 원전의 재가동에 대한 내용이 업데이트되고 있습니다.
중요한 마일스톤 중 한 곳이었던 컨스텔레이션 소유의 쓰리마일 아일랜드의 원전을 재가동 하기 위해 컨스텔레이션과 마이크로소프트가 자세한 내용은 밝히지 않은 채 재가동을 위한 계약을 체결했다고 발표하였습니다.
구체적으로 미국 규제 당국에 재가동을 위한 신청을 한 것은 아직 아니며 두 회사 간의 기본적인 전력 공급에 대한 계약으로 여겨지지만 쓰리마일 아일랜드 원전이 데이터 센터들이 집중된 펜실베니아, 버지니아 지역이기에 이 지역에서의 안정적인 전력을 확보하긴 위한 빅테크들의 총성 없는 전쟁이 얼마나 치열하게 진행 중인지 짐작할 수 있습니다.
원전 관련 기업들과 핵융합 관련 기업들에게도 꾸준한 관심을 가져야 할 것으로 생각됩니다.
실리콘밸리닥터는 한국에서 의사로 활동하다가 미국 실리콘밸리에서 새로운 도전에 나선 전문가입니다.
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