◇Edmunds는 연준의 금리 인하가 자동차 구매를 꺼리는 사람들의 마음을 돌릴 수 있다고 전망하다.
💌 Fed rate cut may drive reluctant car buyers off the sidelines: Edmunds
이번 주 연방준비제도의 금리 인하 결정은 미국인들의 가장 큰 금융 구매 중 하나인 자동차 구매에 영향을 미칠 것입니다.
중앙은행은 기준금리를 예상보다 큰 폭인 0.5% 포인트 인하하여 목표 범위가 4.75%에서 5%로 낮아졌습니다. 연준의 금리 결정은 경제 전반에 걸쳐 영향을 미치며, 일반적으로 자동차 구매 자금 조달에 사용되는 단기 대출 금리를 포함하여 대출 비용과 저축 금리의 거의 모든 측면에 영향을 미칩니다.
지난달 자동차 리서치 사이트 Edmunds는 이전에 차량을 구매한 경험이 있고 향후 12개월 내에 차량을 구매할 가능성이 있는 자동차 구매자를 대상으로 금리 인하가 구매 결정에 영향을 미칠지 여부를 설문조사했습니다. 설문조사 결과, 자동차 구매자의 과반수인 62%가 높은 이자율 때문에 다음 차량 구매를 미루고 있는 것으로 나타났습니다.
연준의 기준금리 0.5% 인하 조치로 인해 이러한 구매자들이 자동차 구매에 나설 수 있습니다.
"많은 미국인들이 가격과 금리가 내려가거나 인센티브가 회복되기를 바라며 차량 구매를 미루고 있습니다."라고 Edmunds의 인사이트 책임자인 제시카 콜드웰은 말합니다. "연준의 금리 인하가 모든 소비자를 당장 전시장으로 돌아오게 하지는 않겠지만, 보류 중인 자동차 구매자를 다시 소비 분위기로 유도하는 데는 분명 도움이 될 것입니다."
높은 금리의 효과는 젊은 자동차 구매자에게 더욱 두드러집니다. 에드먼즈는 44세 미만 잠재 구매자의 72%가 연준의 금리 인하가 자동차 구매 시점에 영향을 미칠 것이라고 답한 반면, 45세 이상 구매자의 57%는 영향을 받지 않을 것이라고 답했습니다.
자동차의 종류도 영향을 받았습니다. 전기차 잠재 구매자의 거의 4분의 3(74%)이 금리 인하가 구매 시점에 영향을 미칠 것이라고 답한 반면, 비전기차 구매자의 57%는 금리 인하가 구매 시점에 영향을 미칠 것이라고 답했습니다.
다행히도 대부분의 전기차 구매자에게는 테슬라 등이 국내외에서 가격 전쟁을 벌이면서 가격이 꾸준히 하락했습니다. 그리고 지난해 자동차 가격이 팬데믹 이전 수준으로 회복되면서 전체 자동차 가격은 소비자물가지수(CPI)의 주요 항목 중 가장 큰 폭으로 하락했습니다.
자동차 소매 가격의 하락은 금융 금리 하락 전망과 함께 팬데믹으로 인한 인플레이션과 금융 비용의 영향을 받은 소비자들에게 도움이 될 것입니다.
그리고 금리 인하의 효과는 상당할 수 있습니다. 뱅크 오브 아메리카 증권은 소비자가 월 납입금을 어느 정도 줄일 수 있을 것이며, 100베이시스 포인트 하락할 때마다 신차 월 평균 납입금이 20달러 감소하는 것과 같다는 사실을 발견했습니다. 그다지 큰 금액은 아니지만, 미국인의 3분의 2가 월급쟁이로 생활하고 있기 때문에 그들은 가능한 모든 완화 조치를 취할 것입니다.
뱅크 오브 어메리카의 이코노미스트들은 연준이 금리 인상을 시작한 2022년부터 시작된 자동차 대출 금리 인상과 팬데믹으로 인한 높은 물가 상승이 "심각한 경제성 문제"를 야기했다고 밝혔습니다.
연준의 금리 인하 조치는 경제성 문제를 완화하고 미국인들이 다음 자동차 구매 시 절실히 필요한 재정적 안정을 제공할 수 있을 것으로 보입니다.
👨⚕️Personal opinion
금리에 가장 영향을 많이 받는 항목은 당연히 한꺼번에 지출이 큰 항목일 수밖에 없습니다.
주택과 자동차가 가장 먼저 떠오릅니다.
주택시장과 자동차 시장이 그동안의 고금리 상황에서 고전을 면치 못하고 있었는데 어제 연준의 50bp 금리 인하 조치로 인해 숨통이 트일지 지켜봐야 할 것으로 보입니다.
이미 이번 여름부터 테슬라는 프로모션으로 모델 3와 모델 Y에 1.99%의 금리를 적용 해왔으며 지금도 일정 조건을 만족하면 1.99%의 조건으로 차를 구매할 수 있습니다.
앞으로 이러한 프로모션 성격의 저금리 자동차 구매 조건이 늘어날 것으로 예상되며 지금 보다 낮은 금리가 적용이 되면 높았던 금리로 인해 그동안 억눌려있던 전기차에 대한 수요가 조금씩 살아날 것으로 예상됩니다.
◇연준의 파월은 비둘기파도 매파도 아닙니다. 그는 강세론자 (bullish)입니다.
💌 Fed’s Powell Isn’t Dovish or Hawkish. He’s Bullish.
제롬 파월 연방준비제도 의장은 수요일 연준 위원들이 금리를 0.5% 포인트 인하하기로 결정한 후 비둘기파도 매파도 아닌 발언을 했습니다. 오히려 연준 의장은 경제 전망과 중앙은행의 약세를 극복할 수 있는 능력에 대해 낙관적이었습니다.
연방공개시장위원회가 금리 결정을 발표하기 전에는 0.5% 포인트의 대폭 인하는 미국 경제 전망에 대한 정책 입안자들의 공황을 알리는 신호가 될 것이라는 우려가 있었습니다. 그러나 위원회가 업데이트한 경제 전망 요약에서 실질 국내총생산에 대한 장밋빛 추정은 예상된 우려를 불식시켰습니다. 연준은 공식적으로 2027년까지 실질 GDP가 매년 2%씩 성장하고 실업률은 4.4%로 정점을 찍을 것이라고 밝혔습니다.
파월 의장은 회의 후 기자회견에서 "경제에서 경기 침체나 경기 하강 가능성이 높아졌다는 것을 시사하는 어떤 것도 보이지 않는다"라고 말했습니다. "견고한 성장률, 인플레이션 하락, 그리고 여전히 매우 견고한 수준의 노동 시장을 볼 수 있습니다."
그렇다면 9월에 50bp의 금리 인하를 단행한 이유는 무엇일까요? 연준의 과감한 조치는 7월에 금리 인하를 시작할 수 있었다는 것을 일종의 인정한 것입니다. 그리고 올여름 인플레이션이 연간 목표치인 2%를 향해 지속적으로 하락하고 있다는 확신을 얻은 연준은 최근의 노동시장 연착륙이 그 이상으로 확대되는 것을 막기 위해 보험을 들고 있는 것입니다.
"경제 성장을 자극하지도 제한하지도 않는 중립적인 금리 수준에 도달할 수 있는 여지가 많습니다."라고 하버 캐피털 어드바이저의 포트폴리오 매니저인 제이크 슈마이어(Jake Schurmeier)는 말합니다. "그들은 더 이상 인플레이션에 대해 걱정하지 않으므로 위험 관리 접근 방식을 취하고 더 빨리 움직이는 것부터 시작하는 것이 합리적입니다."
파월 의장은 연준의 이번 조치를 금리의 '조정 (adjustment)', '재조정 (recalibration)' 또는 '정상화 (normalization)'라고 반복해서 설명했습니다. 그 이상도 이하도 아닙니다. 관계자들의 예상치인 이른바 '점도표'의 중간값은 현재 목표 범위인 4.75%~5.0%인 연방기금금리가 연말까지 0.5% 포인트 더 하락할 것으로 예상하고 있습니다.
연준 관리들은 2025년에 0.5% 포인트, 2026년에 추가로 0.5% 포인트 더 인하할 것으로 예상하고 있습니다. 그때가 되면 목표 금리는 3%에 약간 못 미치는 중립적인 수준에서 결정될 것으로 관계자들은 예상하고 있습니다.
요약하자면 파월 의장은 연준이 실업률을 억제하면서 인플레이션을 낮게 관리할 수 있다고 낙관했습니다. 또한 2024년 마지막 몇 달 동안 금리 인하를 선행한 후 2026년 중반쯤에는 금리가 중립을 향해 꾸준히 움직일 수 있다고 말했습니다.
마지막으로 파월 의장은 연준이 앞서서 미국 경제의 드문 연착륙을 효과적으로 달성할 수 있을 것이라고 낙관했습니다.
무디스 애널리틱스의 이코노미스트 매트 콜야르는 "이는 이전에 전달된 '데이터에 의존하는' 이야기에서 약간 벗어난 것이기는 하지만 건전한 근거가 있습니다."라고 언급했습니다.
노동 시장 전망이 더 빠르게 악화되지 않는 한, 대부분의 연준 관계자들은 다음 회의에서 0.5% 포인트 추가 인하를 단행할 의향이 없는 것으로 보입니다. 점선 그래프에 따르면 올해 1% 포인트 이상의 금리 인하를 예상한 연준 위원은 단 한 명에 불과하며, 2024년에는 두 차례의 회의가 남았습니다.
👨⚕️Personal opinion
50bp의 금리 인하는 미국 경제가 그만큼 침체의 위기가 있기 때문에 큰 폭의 금리 인하를 하는 것이라는 프레임을 미국 경제가 튼튼하기 때문에 선제적으로 인하하는 것이라는 프레임으로 바꾸는데 성공한 파월 의장입니다.
어제 기자 회견장에서 추가된 일자리들이 추후 QCEW (quarterly census of employment and wages)에서 하향 조정 (downward revision) 될 수 있다는 말을 하였기에 지금 발표되고 있는 일자리 추가에 대한 데이터를 어느 정도 걸러서 받아들이고 있는 것으로 생각됩니다.
그러기에 선제적으로 50bp를 인하하여 추후 downward revision이 나오더라도 연준 입장에선 훨씬 여유 있게 대처할 수 있는 자리를 확보할 수 있는 결정이었다고 생각됩니다.
파월 의장이 미국 경제에 대한 자신감을 표명한 것이 어제가 처음이 아니었기에 새로울 것이 없지만 50bp의 인하는 오늘 여러 매체에서도 이에 대해 다루는 것을 보면 언론들도 약간 의외로 받아들이고 있는 것으로 보입니다.
50bp의 인하가 이루어짐으로 미국 경제의 소프트 랜딩의 가능성은 더 상승한 것으로 받아들여야 할 것 같습니다.
◇옐런은 연준의 금리 인하가 '긍정적이 신호'라고 하며 금리는 아직 긴축적이라고 언급하다
💌 Yellen Says Fed Cut ‘Positive Sign,’ Policy Still Restrictive
재닛 옐런 재무 장관은 수요일 연방준비제도의 금리 인하는 "미국 경제의 현 상황에 대해 매우 긍정적인 신호"라며 인플레이션을 낮추는 진전과 고용 시장을 보호하려는 결의를 반영한다고 말했습니다.
옐런 의장은 목요일 The Atlantic지가 주최한 행사에서 "인플레이션이 크게 낮아져 목표치인 2%로 돌아가고 있으며 인플레이션과 관련된 리스크가 실제로 의미 있게 감소했다는 연준의 자신감을 반영한 것"이라고 말했습니다. 그녀는 이제 "가장 중요한 관심사 또는 동기"는 고용 시장이 "강세를 유지" 하도록 하는 것이라고 말했습니다.
제롬 파월 연준 의장보다 먼저 그 자리에 오른 옐런은 미국 중앙은행이 기준금리를 0.5% 포인트 인하한 지 하루 만에 연설했습니다.
옐런은 "통화 정책의 입장은 여전히 긴축적"이라고 말했습니다. 그녀는 "금리가 더 내려갈 것으로 예상한다"라고 말하며 2026년까지 금리가 지속적으로 인하될 것이라는 연준 정책 입안자들의 새로운 전망을 강조했습니다. "하지만 물론 들어오는 데이터를 지켜볼 필요가 있으며 항상 깜짝 놀랄 만한 일이 있을 가능성은 항상 있습니다."
옐런 의장은 연준의 이러한 움직임은 "인플레이션과 관련된 리스크가 정말 의미 있게 감소했다"라는 점을 반영한다고 말했습니다. 그녀는 고용 시장이 여전히 "정상적이고 건전하다"라고 말하며 고용주들이 직원 채용에 어려움을 겪었던 2022년이나 2023년만큼 뜨겁지는 않다고 지적했습니다. 그녀는 "이 추세를 유지할 수 있다"라고 말했습니다.
👨⚕️Personal opinion
옐런 장관도 파월의 50bp에 대해 지지하는 입장을 표명하였습니다.
옐런 장관 역시 지금 상황에서는 인플레이션에 대해 거의 신경을 안 쓸 정도로 크게 개의치 않는 모습을 보이고 있으며 고용시장이 작년, 재작년보다는 확실히 식었다는 인식을 같이 하고 있다는 것을 보여주고 있습니다.
고용시장 강세를 앞으로도 유지하는 것이 중요하다며 지금의 금리 수준도 충분히 긴축적이라고 발언한 것으로 보아 어제의 금리 인하가 고용시장의 추가적인 둔화를 막기 위해 이루어졌다는 것을 다시 한번 강조하며 지금 금리도 아직 긴축적이라고 하였기에 추가적인 금리 인하도 당연히 이루어져야 한다고 알려주고 있습니다.
지금 미국 경제를 움직이는 고위 관리직들의 머리에는 '고용'밖에 없는 것 같습니다.
◇아마존은 셀러를 위한 챗봇을 추가하여 자동화를 강화하다
💌 Amazon adds chatbot for its sellers, boosting automation
아마존은 목요일 판매 지표, 재고 관리, 제품 광고 등 독립 셀러에게 도움이 될 새로운 인공 지능 애플리케이션을 발표했습니다.
이러한 움직임은 더 큰 자동화를 위해 기술을 활용하려는 광범위한 빅테크 노력의 일환입니다.
아멜리아라고 불리는 이 소프트웨어는 연말연시 준비 방법, 판매량 및 웹사이트 트래픽을 포함한 판매자의 비즈니스 실적과 같은 광범위한 질문에 대한 즉각적인 답변을 제공합니다.
나중에 이 소프트웨어는 추가적인 사람의 개입 없이도 배송 지연과 같은 판매자의 문제를 해결하는 데 도움을 줄 수 있을 것이라고 회사는 말합니다.
아마존은 Reuters에게 보여준 소프트웨어 시연에서 아멜리아가 판매 데이터와 같은 판매자의 지표를 빠르게 불러올 수 있는 방법을 보여주었습니다. 또한 Amazon.com에서 프로모션 및 광고 구매를 포함하여 주요 세일 기간에 대비하기 위한 제안을 했습니다.
아마존의 글로벌 셀러 파트너 서비스 담당 부사장인 다르메시 메타는 Amelia가 셀러에게 "아마존에서 판매하는 데 있어 자신만의 맞춤형 전문가"를 제공하기 위한 것이라고 말합니다. "판매 비즈니스를 운영하는 데 있어 이러한 모든 핵심적인 부분에 대한 심층적인 전문가가 필요합니다."
판매되는 제품 5개 중 3개 이상을 타사에 공급하는 아마존은 특히 수수료 문제로 셀러와 때때로 험난한 관계를 유지해 왔습니다.
아마존은 셀러 고객 서비스 중 일부를 자동화함으로써 사람의 개입이 필요한 불만 및 기타 어려움을 보다 저렴하게 처리할 수 있습니다.
시애틀의 이 소매업체는 약 45만 명의 미국 독립 셀러들이 팁과 요령을 얻고 새로운 제품과 서비스에 대해 배우기 위해 모이는 연례 컨퍼런스에서 아멜리아를 발표했습니다.
아멜리아는 올해 초 고객이 더 많은 상품을 찾을 수 있도록 아마존이 웹사이트에 추가한 생성형 AI 검색 엔진인 Rufus의 발표에 이은 것입니다. 아마존은 이후 루퍼스 내에서 광고를 판매하기 시작했으며, 마케터들이 소프트웨어의 추천에 대한 대가로 비용을 지불할 수 있도록 허용할 수 있음을 시사했습니다.
👨⚕️Personal opinion
아마존에서 직접 파는 것도 있지만 아마존을 오픈마켓처럼 사용하여 물건을 판매하는 셀러들에게 인공지능을 활용한 서비스를 지속적으로 도입하고 있습니다.
최근 Temu가 셀러들과의 분쟁을 겪고 있는 것과는 대비되는 움직임으로 앞으로도 셀러들과의 좋은 관계를 유지하며 경쟁력을 유지하기 위해 노력 중입니다.
온라인 유통 업체인 아마존은 물론이고 오프라인 유통 업체인 월마트도 인공지능 관련 인재들을 많이 채용하고 있습니다.
온라인, 오프라인 구분 없이 유통 업체들의 챗봇과 같은 인공지능 서비스의 도입은 더 확대될 것으로 예상됩니다.
◇연준이 마침내 인하를 시작했으니 모기지 금리는 얼마나 더 낮아질 수 있을까요? 이코노미스트들의 의견이 분분합니다.
💌 How low could mortgage rates go now that the Fed has finally started cutting? Economists weigh in.
연방준비제도이사회는 수요일 4년 만에 처음으로 금리를 인하한다고 발표했습니다. 앞으로 모기지 금리는 얼마나 더 떨어질까요?
이코노미스트들은 그리 많지 않을 것이라고 말합니다.
중앙은행은 통화 정책을 보다 중립적인 입장으로 전환하기 위해 기준금리를 50bp 인하한다고 발표했습니다.
부동산 업계의 많은 사람들은 최근 몇 년 동안 주택 구입이 어려워진 주요 원인 중 하나로 높은 모기지 금리를 지적했습니다. 30년 만기 이자율은 3% 초반에서 지난해 8% 가까이 치솟아 주택 구매자들의 차입 비용이 크게 증가했습니다. 이는 올해 사상 최고치를 기록한 주택 가격의 급등에 더해졌습니다.
이후 연준의 금리 인하에 대한 기대감으로 모기지 금리가 하락했습니다. 이코노미스트들은 모기지 시장이 이미 그 정도의 금리 인하를 가격에 반영했기 때문에 중앙은행의 이번 발표가 모기지 금리에 큰 영향을 미치지는 않을 것이라고 마켓워치에 말했습니다.
모기지 은행 협회 (MBA)의 수석 이코노미스트인 마이크 프라탄토니는 성명에서 "모기지 금리는 이번 인하와 예상 금리 경로가 반영된 것으로 보이며, 현재 6%에 가까운 모기지 금리 인하로 인해 최근 몇 주 동안 재융자 및 추가 구매 활동이 훨씬 더 많이 이루어졌습니다."라고 말했습니다.
MBA에 따르면 9월 13일로 끝나는 주에 30년 만기 모기지의 평균 계약 금리는 6.15%였습니다. 이는 전주 6.29%에서 하락한 수치입니다. 금리는 현재 2022년 9월 이후 최저 수준입니다.
브라이트 MLS의 수석 이코노미스트 리사 스터트반트 또한 이러한 정서를 반영했습니다.
"많은 예비 주택 구매자와 판매자가 연준을 주시하고 있으며, 오늘 이후 모기지 금리가 크게 하락할 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 오늘 금리 인하의 대부분은 이미 상당 부분 반영된 것"이라며 "30년 고정금리 모기지 금리는 7월 초부터 하락하고 있습니다. 이번 주에 모기지 금리가 크게 하락하는 것은 놀라운 일이 아닐 것입니다."
하지만 앞으로 몇 주 동안 금리가 소폭 하락할 수 있다고 주장하는 사람들도 있습니다.
"연준의 50 [베이시스 포인트] 금리 인하는 국채가 랠리를 벌이면서 이미 5월 이후 크게 하락한 모기지 금리에 하락 모멘텀을 더할 것"이라고 Fitch Ratings의 수석 이사 인 Eric Orenstein은 성명에서 말했습니다.
Fannie Mae의 9월 전망에 따르면 30년 만기 모기지 금리가 2025년 말까지 평균 5.7%가 될 것으로 예상하고 있습니다.
"금리는 올해 남은 기간 동안 6%에서 6.2% 사이에서 바닥을 치고 내년 봄에는 5%대 초반으로 떨어질 수 있습니다."라고 Realtor.com의 수석 이코노미스트인 랄프 맥로플린은 성명에서 말했습니다.
그리고 금리가 하락함에 따라 "처음에는 재융자 시장에서 활동 증가 신호가 나타나고 내년 초에는 모기지 신청 활동이 증가할 것으로 예상하고 있습니다"라며 "봄 구매 시즌을 맞아 구매자와 판매자 모두 활동을 강화할 것"이라고 맥라플린은 덧붙였습니다.
주택 가격은 상승세를 이어갈 것으로 예상됩니다. "모기지 금리가 하락하면 구매력이 증가하기 때문에 주택 가격 상승세가 봄철에 다시 가속화될 것으로 예상되며, 특히 역사적으로 낮은 수준의 기존 주택 매물 증가가 지연된다면 더욱 그렇습니다."라고 맥라플린은 말합니다.
👨⚕️Personal opinion
어제 연준의 금리 인하가 있기 2~3주 전부터 모기지 금리는 이미 하락을 하고 있었으며 이로 인해 부동산 관련 주식들 또한 상승하였습니다.
모기지 업체 중 하나인 패니 매는 내년 말까지 모기지 금리가 평균 5.7% 정도를 기록할 것으로 예상하고 있으며 이는 지금의 모기지 금리에서 약 0.5% 정도 밖에 낮아지지 않은 수준입니다.
현재 연준이 예상하는 금리 인하의 경로나 투자자들이 기대하고 있는 금리 인하의 경로와는 큰 차이를 보이는 수준으로 과연 둘 중 어느 쪽이 예상을 잘 못하고 있는 것인지 지켜봐야 할 것으로 보입니다.
◆Today's Wrap Up
어제 연준의 빅컷 이후 소프트랜딩에 대한 기대감이 커지며 미국 증시가 큰 폭으로 상승하고 있습니다.
지난 5월 이후 실업수당 청구가 가장 낮은 수준으로 떨어졌다는 오늘 데이터 또한 이러한 희망을 더욱 키워주고 있습니다. 기업들의 고용은 줄었지만 해고는 늘지 않았다는 기존의 입장이 더욱 힘을 얻고 있습니다.
아직도 빅컷에 대한 여러 기사들이 나오고 있는 만큼 이번 주까지는 연준의 금리 인하와 파월의 발언을 소화할 것으로 보이며 미국 경제가 소프트랜딩을 향해 가고 있다는 큰 틀은 바뀌지 않을 것 같습니다.
' 소프트랜딩 가능성 증가 '
' 파월을 지지한 옐런 장관 '
오늘 가장 핫한 뉴스 키워드로 보입니다.
실리콘밸리닥터는 한국에서 의사로 활동하다가 미국 실리콘밸리에서 새로운 도전에 나선 전문가입니다.
매일 새벽, 현지 소식을 대한민국에 가장 빠르게 전달하며, 생생한 현지 경험도 함께 전합니다. 실리콘밸리의 최신 트렌드와 인사이트를 빠르게 만나보세요.
