솔루스첨단소재는 △익명의 글로벌 전기차 기업으로부터의 전지박 수주 △글로벌 반도체 기업으로부터의 AI 가속기 관련 동박 수주 등 긍정적인 소식이 올해 초부터 꾸준히 언급되고 있다. 다만 현재로선 일시적인 기업가치 상승만 발생시킬 뿐 꾸준한 기업가치 제고를 이끌지는 못하고 있다.
8일 증권투자정보기업 에프엔가이드에 따르면 실제 올해 상반기 기준 다수의 증권사는 오는 4분기 솔루스첨단소재의 흑자전환을 전망한다고 입장을 밝혔으나 하반기 발간된 리포트 다수는 2025년 1분기 흑자전환을 시현할 것이라고 예상했다.
◇ 흑자 턴의 핵심 전지박
기업의 사업부문은 전지박, 동박, OLED 등을 포함한 전자소재 부문으로 나눠져 있다. 전지박 사업만이 △2022년 매출 1127억원 △2023년 매출 1546억원을 기록하며 매해 매출 확대를 이어가고 있다. 올해 예상 매출은 3300억원에 이른다. 공장 증설도 지속적으로 추진하고 있어, 전지박 사업 부문이 앞으로 성장 바로미터로 꼽힌다.
반면 동박 사업은 △2022년 매출 1805억원 △2023년 1636억원을 기록했으며 전자소재 부문은 △2022년 매출 1251억원 △2023년 매출 1112억원을 기록했다.
전지박 사업 확대를 위해 솔루스첨단소재는 지난해 3분기 IR자료를 통해 2023년 내로 헝가리 2공장 가동을 본격화 할 것이라고 밝혔다. 당시 솔루스첨단소재는 헝가리 1공장을 통해 연 1만5000t의 전지박을 생산하고 있었으며 2공장을 통해 추가로 연 2만3000t의 물량을 생산하겠다는 계획이었다.
◇ 2025년 기대할 수 있는 전기차 모멘텀
계획 실현을 늦춘 요인은 지난해 부터 시작된 전기차 캐즘(일시적 수요 부진)이다. 배터리 및 소재 업체들의 관련제품 공급량 또한 줄어들기 시작했고 여러 기업들의 공장 가동률 및 신공장 증설 계획 또한 늦춰지기 시작했다. 솔루스첨단소재 역시 크게 다르지 않다.
솔루스첨단소재 관계자는 “헝가리 2공장 건설은 마무리됐으나 여러 요건을 고려해 일부 설비만 가동하고 있다”고 말했다.
배터리업계는 일반적으로 대규모 수주 물량을 기반으로 공장 확장 및 가동 규모를 결정한다.
솔루스첨단소재는 사업보고서를 통해 LG에너지솔루션, 일본 파나소닉, 중국 CATL 등 글로벌 배터리 기업들을 고객사로 확보하고 있다는 사실은 밝힌 바 있으나, 이 외에 추가적인 고객사 소식은 언급한 바 없다.
한편 솔루스첨단소재는 올해 2분기 IR자료를 통해 글로벌 그래픽처리장치(GPU) 기업 3개사로부터 AI 가속기에 사용되는 동박에 대한 제품 기술력을 인정받았다고 공개했다. GPU 기업에 대한 사명은 공개한 바 없으며 구체적인 동박 양산일정 및 공급시기 또한 언급하지 않았다.
