◇트럼프는 반독점 정책 전환하며 구글 해체 중단할 것으로 예상되다
💌 Trump expected to shift course on antitrust, stop Google breakup
도널드 트럼프 대통령은 조 바이든 대통령 행정부가 추진한 반독점 정책 중 일부를 철회할 가능성이 있으며, 여기에는 온라인 검색에서 지배력을 행사하는 알파벳의 구글을 해체하려는 시도가 포함될 수 있다고 전문가들은 말합니다.
트럼프는 빅 테크에 대한 소송을 계속할 것으로 예상되며, 그 중 일부는 첫 임기에서 시작되었지만 최근 구글 해체 가능성에 대한 회의론은 그가 이러한 소송의 진행 방식에 대한 권한을 갖게 될 것임을 강조합니다.
“그렇게 하면 회사를 망하게 할 건가요? 회사를 해체하지 않고 할 수 있는 일은 더 공정하게 만드는 것입니다."라고 그는 10월 시카고에서 열린 한 행사에서 말했습니다.
미국 법무부는 현재 검색과 광고 기술에 대한 두 건의 반독점 소송과 애플에 대한 소송을 진행 중입니다. 미국 연방거래위원회는 메타 플랫폼즈와 Amazon.com을 고소하고 있습니다.
미 법무부는 검색 사건에 대해 Google이 Chrome 웹 브라우저와 같은 사업 일부를 매각하고 Apple의 iPhone과 같은 기기에서 기본 검색 엔진으로 사용하는 계약을 종료하도록 하는 등 다양한 구제책을 제시했습니다.
그러나 이러한 수정안에 대한 재판은 2025년 4월까지 진행되며 최종 판결은 8월에 내려질 가능성이 높습니다. 조지 워싱턴 대학교의 법학 교수인 윌리엄 코바치치는 트럼프와 법무부가 원한다면 방침을 바꿀 수 있는 시간이 있다고 말합니다.
당시 조지 W. 부시 대통령 밑에서 연방거래위원회 위원장을 지낸 코바치치는 “트럼프는 확실히 법무부의 구제 조치를 통제할 수 있는 위치에 있습니다.”라고 말했습니다.
트럼프는 또한 바이든 행정부 하에서 딜 메이커들을 망설이게 했던 일부 정책을 철회 할 가능성이 있다고 변호사들은 말했습니다. 하나는 합병 회사와 합의하는 것을 꺼리는 것인데, 이는 이전에 일반적이었고 기업이 사업의 일부를 매각하는 등의 조치를 취함으로써 기관이 거래에 대해 제기 한 경쟁 문제를 해결하도록 허용했습니다.
로펌 맥더못 윌 앤 에머리(McDermott Will & Emery)의 파트너인 존 더브로우는 FTC와 법무부가 바이든이 만든 합병 검토 지침을 폐기할 가능성이 높다고 말했습니다.
“2023년 합병 가이드라인은 인수합병에 매우 적대적이었습니다."라고 그는 말하며 월스트릿에서 널리 퍼져 있는 견해를 반영했습니다.
고용주-직원 계약에서 대부분의 경업 금지 조항을 금지하는 FTC의 조치는 미국 상공회의소가 제기한 소송에 더 취약할 수 있으며, FTC가 이를 방어하지 않기로 결정할 경우 소송에 휘말릴 수 있습니다.
FTC에 따르면 미국 근로자의 20%에 해당하는 약 3,000만 명이 경업 금지 계약서에 서명했습니다. 현재 이 기관은 이 규칙을 차단한 법원 판결에 항소하고 있습니다.
그러나 리나 칸 위원장의 업무를 해체하기 위한 이러한 조치는 트럼프가 지명한 후임자가 확정되어 초당파적 5인 위원회에 공화당 과반수를 확보하는 데 달려 있습니다.
칸의 이니셔티브는 무분별한 기업 통합으로 인한 사회적 폐해에 초점을 맞추었고, 민주당과 JD 밴스 부통령 당선자를 비롯한 일부 공화 당원들로부터 찬사를 받았습니다. 그러나 재계와 법조계 일각에서는 그녀의 접근 방식이 너무 공격적이라고 비판하기도 했습니다.
하지만 트럼프 당선인이 반독점법 집행을 대폭 축소하지는 않을 것으로 예상됩니다. 셰퍼드 멀린 로펌의 분석에 따르면 바이든 행정부의 첫 2년 동안과 비슷한 수의 합병 소송이 그의 첫 임기 동안 제기되었습니다.
👨⚕️Personal opinion
트럼프의 당선이 확정되며 현재 미국의 분위기가 많이 바뀔 수 있을 것으로 예상되고 있습니다.
반독점법 또한 그중 하나이며 빅테크에 적대적인 입장을 보였던 리나 칸 FTC 위원장이 교체될 가능성도 있을 것으로 예상되며 이로 인해 현재 진행 중인 반독점법 위반 여부에 대한 소송도 어느 정도 영향을 받을 것으로 생각됩니다.
친기업적인 행보를 보였던 트럼프이기에 앞으로 기업들에게 유리한 방향으로 모든 정책이 흘러갈 가능성이 높을 것으로 생각되며 이러한 변화의 혜택을 누리기 위해서는 '미국 우선'이라는 핵심 키워드를 이해해야 될 것 같습니다.
◇트럼프의 승리가 연방준비제도에 드리운 그림자
💌 Trump’s Victory Casts a Shadow Over the Federal Reserve
화요일 대선에서 도널드 트럼프가 승리함에 따라 앞으로 몇 달 동안 미국 경제 전망이 뒤집히고 연방준비제도의 정책 계산이 바뀔 것으로 예상되며, 백악관 재임 기간 동안 중앙은행을 얼마나 강하게 압박할지에 대한 의문이 다시 제기되고 있습니다.
트럼프는 선거 캠페인에서 미국의 무역 파트너에 대해 더 공격적으로 관세를 부과하고, 수백만 명의 서류 미비 이민자를 추방하며, 2017년 감세 정책을 연장하겠다고 약속했습니다. 이러한 정책이 시행되면 물가, 임금 및 연방 재정 적자에 상승 압력을 가할 수 있다는 추정이 많습니다.
이는 노동 시장을 보호하면서 인플레이션을 목표치인 2%로 낮추려는 연준의 업무를 복잡하게 만들 수 있습니다. 이러한 섬세한 과제 속에서 트럼프가 제롬 파월 연준 의장을 공개적으로 공격하는 이전 패턴을 따를 경우 중앙은행은 불편한 정치적 스포트라이트를 받을 수 있습니다.
연준 관계자들은 수요일 이틀간의 정책 회의를 시작할 예정입니다. 목요일에 기준금리를 0.25% 포인트 인하할 것으로 예상되며, 이는 9월에 0.5% 포인트 인하한 데 이은 조치입니다. 9월에 발표된 중간 추정치에 따르면 올해 12월에 한 차례 더 0.25% 포인트 인하하고 2025년에는 0.25%포인트 추가 인하할 것으로 예상했습니다.
그러나 정책 입안자들은 이제 트럼프의 경제 제안이 실제 정책으로 어떻게 전환될지 평가하면서 언제, 얼마나 인하할지에 대한 질문에 더 신중하게 접근할 수 있다고 LH 마이어/통화 정책 분석의 경제학자 데릭 탕은 말합니다.
탕은 “그들은 관세나 이민 감소로 인해 향후 몇 년 동안 인플레이션 위험이 높아질 수 있다고 생각할 수 있습니다.”라고 말합니다. “그들의 심리는 '조금 더 천천히 인하함으로써 인플레이션 기대와 노동 시장에서 실제로 무슨 일이 일어나고 있는지 관찰할 시간을 조금 더 확보할 수 있다'는 것일 수 있습니다.”
파월 의장은 이번 주 연방공개시장위원회 회의 후 목요일 오후 2시 30분에 기자회견을 열어 이번 선거가 연준의 전망에 어떤 영향을 미칠지에 대한 질문에 직면할 것입니다.
연준 의장은 첫 대통령 임기 동안 트럼프의 분노를 자주 불러일으켰습니다. 트럼프는 최근 8월에도 파월 의장이 정책 결정에 있어 “조금은 너무 빠르고 조금은 너무 늦었다"라고 말하는 등 이러한 비판은 계속되고 있습니다.
영향력 행사
트럼프는 또한 대통령이 연준의 금리 정책에 대해 '발언권'을 가져야 한다고 생각하며, 9월에 금리를 평소보다 큰 폭으로 0.5% 포인트 인하했을 때 정책 입안자들이 정치적 이유로 행동했다고 주장했습니다.
이후 10월 블룸버그 뉴스 편집장 존 미클스웨이트와의 인터뷰에서 트럼프는 자신이 연준에 무엇을 하라고 명령할 수는 없지만 금리 방향에 대해 언급할 권리는 있다고 말했습니다.
그럼에도 불구하고 그의 발언은 연준의 자율성을 억제하고 중앙은행이 행정부와 독립적으로 통화 정책을 수행하도록 허용한 수십 년간의 관행을 뒤엎을 수 있다는 추측을 불러 일으켰습니다. 법률 학자들에 따르면 트럼프의 첫 임기 동안 그는 파월 해임을 검토했는데, 이는 전례가 없고 법적으로도 문제가 될 수 있는 조치였습니다.
연준에는 대통령의 간섭으로부터 연준을 보호할 수 있는 가드레일이 있습니다. 예를 들어 대통령이 연준 이사로 지명하는 사람은 상원의 인준을 받아야 하며, 의회 위원회는 중앙은행에 대한 감독을 유지합니다. 파월 의장과 다른 관리들은 당파적 정치에서 벗어나고 통화 정책을 수립할 때 정치적 고려를 하지 않겠다고 대중에게 거듭 강조해 왔습니다.
조지 워싱턴 대학교의 정치학 교수인 사라 바인더는 연준에 대한 대통령의 공개적이고 성대한 비판은 여전히 의구심을 불러일으킬 수 있다고 말합니다.
바인더는 “구조적 독립성은 분명 존재합니다.”라고 말합니다. 그러나 “사람들이 연준이 하겠다고 말한 일을 할 것이라고 의심하기 시작하면 어떤 구조적 장치도 연준을 보호할 수 없습니다.”라고 말합니다.
트럼프의 일부 측근들은 트럼프가 연준에 개입할 수 있다는 우려에 반발하고 있습니다.
“제 느낌입니다: 트럼프는 그런 논란을 일으키는 것을 원하지 않습니다. 그는 단지 자신의 목소리를 내고 싶어 할 뿐입니다."라고 헤지펀드 키 스퀘어 그룹의 최고 경영자이자 트럼프의 경제 고문인 스콧 베센트는 말합니다. 그는 10월 블룸버그 뉴스와의 인터뷰에서 “그는 중앙은행의 독립성이 장기 인플레이션 기대치를 고정시켜 장기 금리를 고정시킨다는 사실을 잘 알고 있다"라고 말했습니다.
트럼프의 첫 임기 동안 백악관 경제자문위원회 의장을 역임한 케빈 해셋은 10월에 공개된 골드만삭스와의 인터뷰에서 연준과 행정부 간의 조정 의혹을 “심각하게 받아들여야 하며, 차기 행정부에서는 중립적인 연준 지도부를 선택해야 한다"라고 말했습니다.
트럼프가 연준에 영향을 미칠 수 있는 가장 직접적인 방법은 향후 몇 년 동안 주요 인사 임명을 통해 이루어질 것입니다. 그는 이미 2026년 5월에 의장 임기가 끝나는 파월 의장을 재임명하지 않겠다고 밝힌 바 있습니다. 아드리아나 쿠글러 연준 위원의 임기는 2026년 1월에 만료되고 파월이 임명할 수 있는 연준 위원의 자리는 2028년 1월에 공석이 됩니다. 트럼프 대통령은 각 직책에 대한 지명자를 지명할 기회를 갖게 됩니다.
베센트를 포함해 트럼프 캠프와 가까운 복수의 소식통은 해셋이 트럼프의 최종 의장 후보가 될 수 있다고 말했습니다.
당선인은 또한 미국 최대 은행을 감독하는 강력한 규제 역할인 연준 부의장을 지명할 수 있습니다. 조 바이든 대통령은 마이클 바를 부의장으로 지명한 바 있으며 마이클 바 부의장의 임기는 2026년 7월에 끝납니다. 바는 은행이 보유해야 하는 자본을 늘리기 위한 초기 제안에 대해 은행 업계와 공화 당원들로부터 날카로운 비판을 받았습니다. 현재 연준과 다른 규제 당국은 이 계획을 수정하고 있습니다.
JP모건 체이스 앤 컴퍼니의 수석 미국 이코노미스트 마이클 페롤리는 10월 연구 노트에서 마이클 바 이전 부의장을 역임했던 사람들은 야당 출신의 대통령이 당선된 직후 사임했다고 썼습니다.
페롤리는 “트럼프가 승리한 후에도 이러한 선례를 따른다면, 새 대통령은 통화 정책에 대한 영향력이 즉각적이지 않더라도 규제 정책에 빠르게 영향을 미칠 수 있다"라고 말했습니다.
👨⚕️Personal opinion
현재 미국 언론들도 트럼프의 당선이 앞으로 미국에 어떤 영향을 줄지 바쁘게 분석하고 있습니다.
파월 의장을 교체하겠다고 공언한 바 있는 트럼프가 정말 파월 의장을 교체할지부터 시작해서 연준 위원들의 임명까지 트럼프 임기 동안 트럼프가 할 수 있는 액션들이 많이 있습니다.
항상 트럼프는 말을 굉장히 공격적으로 하며 액션을 취할 때는 공격적이었던 발언들을 레버리지 삼아 협상을 하며 원하는 것을 얻어내는 경향이 강하기에 트럼프가 말한 모든 것이 현실이 될 수는 없지만 트럼프의 임기 동안 연준의 독립성이 바이든 임기 때보다는 흔들릴 가능성이 있을 것으로 생각됩니다.
◇관세 부과의 가능성이 높아짐에 따라 트럼프의 승리 이후 중국 증시가 하락하다
💌 China stocks fall after Trump's win as tariff promises loom
미국 공화당 후보이자 전 대통령인 도널드 트럼프가 선거 유세에서 중국산 수입품을 겨냥해 새로운 관세를 위협한 후 미국 주요 상장 중국 증시가 하락했습니다.
미국 상장 중국 전자상거래 대기업 알리바바의 주가는 4.5%까지 하락했고, JD닷컴은 7.7%, 빌리빌리 주가는 최대 7.8%, 바이두는 2.9%, PDD홀딩스는 최대 5.1%까지 떨어졌습니다.
선거 운동 기간 동안 트럼프는 대공황 이후 볼 수 없었던 수준의 관세를 부과하겠다고 약속했습니다.
초당파적인 피터슨 국제경제 연구소의 9월 보고서에 따르면 트럼프 당선인은 전반적으로 10~20%의 관세를 부과하고 중국산 제품에 60%의 관세를 부과할 것을 제안했는데, 이는 미국 가정에 연간 1,700~2,600달러의 추가 비용을 초래할 것으로 예상됩니다. 미국은 2023년에 3조 8천억 달러 상당의 상품을 수입했습니다.
트럼프는 지난 임기 동안 제한적인 무역 정책을 시행하는 데 대체로 성공했으며, 야후 파이낸스의 벤 베르슈쿨이 보도했듯이 트럼프는 최근 관세 공약을 이행하기 위해 일방적으로 행동할 수 있는 상당한 권한을 가지고 있습니다.
피터슨 연구소는 보고서에서 트럼프의 이러한 무역 정책이 다른 나라에서 수입하는 미국 제품에 대한 보복 관세로 이어져 미국 기업을 압박할 수 있다고 말했습니다. 트럼프는 10월 15일 시카고 이코노믹 클럽에서 블룸버그와의 인터뷰에서 “나에게 사전에서 가장 아름다운 단어는 관세이며, 내가 가장 좋아하는 단어”라고 말했습니다.
트럼프는 이러한 관세를 “신속하게” 시행할 것이라고 말했습니다.
화요일 늦게 발표된 Capital Economics의 보고서에 따르면 트럼프의 관세는 그가 제안한 불법 이민자 추방정책이 이민 억제와 함께 GDP 성장률에 약 1%의 타격을 주고 인플레이션에 1%를 추가할 수 있다고 하였습니다.
트럼프는 소득세를 대신하여 이러한 관세를 정부 프로그램에 자금을 지원하는 데 사용할 것을 제안했습니다. 하지만 이러한 관세는 트럼프의 다른 정책으로 인해 늘어날 것으로 예상되는 연방 부채 7조 7,500억 달러에 훨씬 못 미치는 연간 2,000억 달러 정도만 늘어날 가능성이 높습니다.
양측은 중국과의 무역에 대해 제한적인 입장을 취하고 있습니다. 바이든 행정부는 5월에 180억 달러 상당의 중국산 수입품에 대한 관세를 인상했습니다. 민주당 대선 후보인 카말라 해리스는 트럼프 캠페인의 관세 제안에 비판적이었지만, 현재의 높은 관세를 유지할 것으로 예상되었습니다.
씨티 애널리스트에 따르면 중국산 제품에 60%의 관세가 부과되면 중국 GDP 성장률이 2.4% 포인트 하락할 수 있다고 합니다.
이 회사는 수요일 아침 메모에서 “문제는 중국의 글로벌 제조업 지배력을 감안할 때 누가 중국의 빈자리를 메울 수 있느냐는 것입니다.”라고 썼습니다. “공급 측면의 조정은 불가능하지는 않더라도 단기적으로는 매우 어려울 수 있습니다.”
그럼에도 불구하고 그들은 트럼프의 60% 관세 제안이 “실제 위험이라기보다는 협상 카드가 될 가능성이 더 높다"라고 말했습니다.
“중국은 우리가 멍청한 나라라고 생각합니다. 아주 멍청한 나라로 보고 있습니다."라고 트럼프는 10월 블룸버그와의 인터뷰에서 말했습니다. “그들은 우리가 마침내 그들에게 현명해졌다는 사실을 직시해야 될 것입니다.”
👨⚕️Personal opinion
중국 제품에 대하여 60%의 관세를 부과할 것이라는 트럼프의 발언으로 인해 중국 관련 주들이 일제히 하락하고 있습니다.
트럼프의 임기가 시작되면 중국 제품들에 대하여 관세를 부과하려는 움직임이 있겠지만 60% 정도의 높은 수준의 관세는 현실적으로 불가능하다고 생각됩니다.
레버리지 카드로 사용하며 중국에 적당히 얻어낼 것을 찾자고 보좌관들이 이야기할 것으로 생각되며 이로 인해 수혜를 입는 미국 기업들도 생겨날 것으로 예상됩니다.
또한 중국 제품에 대한 관세가 부과되면 이를 대체할 수 있는 국가를 미국에서 찾아서 밀어줄 것이며 현실적으로 이를 대체할 수 있는 국가는 현재 인도밖에 없어 보입니다. 더군다나 이번에 부통령 자리에 오르게 된 밴스의 부인이 인도계이기 때문에 트럼프 정부에서 인도의 존재감은 더욱 커질 것으로 예상됩니다.
여러 언론에서 트럼프의 당선이 미국과 다른 국가들, 기업들에게 미칠 영향을 분석하느라 분주하지만 키워드는 단 하나입니다.
'America First'
이 키워드를 위협하는 기업이나 국가는 철저히 응징할 것이며 이 키워드에 부합하는 정책을 펼치는 국가와 기업은 철저히 우군으로 만들어 같이 키워줄 것입니다.
◇10월에 소비자들이 테마파크에 몰려들면서 식스 플래그의 수익이 급증했다고 밝혔습니다.
💌 Six Flags’ revenue beats as theme-park operator says consumers flocked to its parks in October
식스 플랙스 (Six Flags)의 주가는 테마파크 운영사의 3분기 매출이 컨센서스 예상치를 상회하고 10월까지 강력한 소비자 수요가 계속되었다고 밝힌 후 수요일 초에 2.9% 상승했습니다.
7월 1일 시더 페어(Cedar Fair)와의 합병을 완료한 노스캐롤라이나 주 샬럿에 본사를 둔 식스 플랙스의 분기 순이익은 1억 1,100만 달러 또는 주당 1.10달러로 전년 동기 합병 회사의 2억 1,500만 달러 또는 주당 4.21달러보다 감소했습니다.
매출은 1년 전 8억 4,200만 달러에서 13억 5,000만 달러로 증가했습니다.
팩트셋의 컨센서스는 EPS 2.96달러, 매출 13억 4,000만 달러였습니다.
“3분기 중 극심한 날씨와 기타 중요한 시점의 운영 차질이 재무 실적에 영향을 미쳤지만, 정상화된 운영 조건에서 우리 공원에 대한 소비자 수요는 여전히 강세를 유지했습니다."라고 리처드 짐머만(Richard A. Zimmerman) CEO는 준비된 발언에서 말했습니다.
“우리 비즈니스의 강점과 우리 공원에 대한 상당한 수요는 특히 지난 5주 동안 분명해졌으며, 작년 같은 기간 동안 기존 시더 페어와 기존 식스 플랙스 방문객 수를 합친 것보다 방문객 수가 100만 명 이상 증가했습니다.”
분기 방문객 수는 총 2,010만 명으로, 이 중 920만 명은 합병으로 추가된 기존 식스 플래그 파크 방문객이었습니다. 팩트셋의 컨센서스는 2,080만 명으로 집계되었습니다. 1인당 공원 내 지출액은 $61.27였습니다.
합병을 완료한 이후 회사는 비용을 검토해 왔으며 연말까지 5천만 달러의 운영 비용 시너지 효과를 거둘 것으로 예상하고 있으며, 2025년 말까지 7천만 달러의 추가 시너지 효과를 거둘 것으로 기대하고 있다고 짐머만은 말했습니다.
또한 2027년까지 최소 8억 달러의 연간 비레버리지 세전 잉여현금흐름을 목표로 하고 있다고 그는 말했습니다.
분기 영업일수는 2,585일로 2023년 같은 기간의 1,091일과 비교했을 때 증가했습니다. 1,494일의 영업일 증가 중 1,591일은 기존 식스 플랙스 파크에서 발생했으며, 이는 기존 시더 페어 파크의 영업 데이터가 71일 감소하여 부분적으로 상쇄되었습니다. 이는 회계 달력 변경, 계획된 운영 일정 단축, 허리케인 베릴, 데비, 헬렌 등의 악천후로 인해 발생한 결과입니다.
식스 플랙스는 11월 3일까지 5주 동안 방문객 수가 20% 증가하여 650만 명이 방문할 것으로 예상하고 있습니다. 이에 따라 2025 시즌 패스 판매량도 8% 증가한 6만 장을 기록했습니다.
👨⚕️Personal opinion
한국에는 상대적으로 덜 알려져 있지만 상대적으로 연령대가 높은 청소년, 성인들이 자주 찾는 Six Flags가 고무적인 실적을 발표하였습니다.
테마파크는 여행, 레져 지출의 끝판왕으로 말 그대로 먹고살기 힘들면 절대 돈을 지출할 수 없는 카테고리입니다.
이러한 Six Flags의 방문객이 늘어나는 현상은 최근 미국 경제가 견고하게 성장하고 있다는 내러티브를 뒷받침해 주고 있는 것으로 생각되며 상대적으로 디즈니 테마파크의 입장료가 많이 올라 반사이익을 누리고 있는 점도 작용을 하고 있을 것으로 보입니다.
아직 미국인들은 여행, 레져에 꾸준히 돈을 쓰고 있음을 이번 실적 발표 기간에 확인할 수 있습니다.
◇노보 노디스크, 엇갈린 실적 발표로 체중 감량 약물에 대한 불안감을 더하다
💌 Novo Nordisk Posts Mixed Results, Adding to Jitters About Weight-Loss Drugs
노보 노디스크의 GLP-1 메가 블록버스터 의약품에 대한 판매 보고서는 수요일 투자자들이 새로운 체중 감량 및 당뇨병 의약품에 대한 시장을 과대 평가했을 수 있다는 우려를 잠재우지 못했습니다.
당뇨병 치료제 오젬픽의 3분기 매출은 예상치를 밑돌았고, 같은 GLP-1 수용체 작용제를 체중 감량 치료제로 판매하는 브랜드명인 위고비의 매출은 예상치를 상회했습니다.
이 결과는 오랫동안 기대했던 오젬픽과 위고비의 매출 폭발이 정상 궤도에 올랐다고 생각하는 투자자들을 안심시키기에는 충분하지 않았습니다. 수요일 아침, 노보의 미국 예탁금 주식은 0.9% 하락했습니다.
지난주 일라이 릴리의 자체 GLP-1 약물의 분기 매출은 예상치를 크게 하회했습니다. 이 결과는 애널리스트들이 생각했던 것만큼 GLP-1 의약품 시장이 크지 않을 수 우려가 커지면서 릴리 주식의 매도를 촉발했습니다.
위고비 매출은 예상치를 상회했지만, 수요일 발표된 노보의 실적은 이러한 우려를 불식시키지 못할 것으로 보입니다.
오젬픽의 3분기 매출은 298억 덴마크 크로네(약 43억 달러)로 팩트셋의 컨센서스 예상치인 307억 DKK(45억 달러)에 미치지 못했습니다.
위고비의 매출은 173억 DKK(25억 달러)로 팩트셋의 컨센서스 추정치인 158억 DKK(23억 달러)보다 높았습니다.
Novo는 미국에서 일주일에 215,000건의 처방전을 받았으며, 이는 1월의 약 100,000건에서 증가한 수치라고 밝혔습니다.
이 회사의 분기 희석 주당 순이익은 주당 6.12 DKK로 예상치를 상회하여 FactSet 컨센서스 추정치인 주당 6 DKK보다 높았습니다. 전체 매출은 713억 DKK로 예상치를 약간 밑돌았습니다.
노보의 경쟁사인 일라이 릴리는 지난주 실적을 발표하면서 GLP-1 수용체 작용제인 티르제파타이드를 판매하는 두 브랜드인 Mounjaro와 Zepbound의 매출이 모두 월가의 예상치를 큰 폭으로 밑돌았다고 발표한 바 있습니다.
릴리 경영진은 도매 및 소매업체의 주문이 대량으로 발생하며 실적이 부진했다고 설명하며 두 브랜드의 기본 성장은 여전히 견고하다고 주장했습니다. 그러나 릴리의 주가는 당일 거래 세션 동안 14.9%까지 하락했고 6.3% 하락세로 마감했습니다.
애널리스트들이 역사상 가장 많이 팔린 의약품이 될 것으로 예상한 GLP-1 약물의 전망에 대한 투자자들의 불안감이 커지면서 주가가 폭락한 것으로 보입니다. 그러나 메가 블록버스터 지위를 향한 길은 제품 부족, 약국에서 만든 합법적인 모방 GLP-1 의약품을 판매하는 원격 의료 회사와의 경쟁 및 기타 문제로 가득 찬 굴곡이 많은 것으로 입증되었습니다.
Reuters는 수요일 노보의 경영진이 체중 감량 및 당뇨병 치료제의 컴파운드 약 (복제약)을 복용한 사람들과 관련된 10건의 사망 사건을 알고 있다고 밝혔다고 보도했습니다. 이 회사는 지난달 식품 의약국에 위고비와 오젬픽의 성분인 세마글루타이드의 조제 약국 제조를 금지해달라고 요청하면서 최근 컴파운드 제약회사들에 대한 공격을 재개하고 있습니다.
👨⚕️Personal opinion
당뇨약으로 나온 오젬픽의 판매는 감소하고 체중 감량 약으로 나온 위고비의 판매는 증가했다는 실적을 노보 노디스크가 발표하였습니다.
일라이 릴리의 실적 발표 이후 두 제약회사의 매출 증가가 월가의 기대에 미치지 못하는 것으로 나오며 주가가 하락하고 있습니다.
공급 부족 현상과 함께 컴파운드 제약사들의 복제약 생산이 매출에 영향을 주고 있는 것으로 생각되며 이번 실적 발표를 계기로 노보와 릴리의 컴파운드 제약사들과의 싸움은 더 거칠어질 것으로 예상됩니다.
컴파운드 제약사들의 생산이 어느 정도 진정이 되면 노보와 릴리의 실적은 다시 상승할 것으로 생각됩니다.
◆Today's Wrap Up
소형주, 은행주, 보험주 등 트럼프 트레이드가 두각을 나타낸 하루입니다.
국채금리는 상승하였으며 달러 가치는 2020년 이후 가장 큰 폭으로 상승하였습니다.
대통령의 당선이 전 세계 금융시장을 들썩거리게 하며 새삼 미국 대통령이라는 자리가 얼마나 큰 자리인지를 느낄 수 있는 하루였습니다.
슈퍼 마이크로가 실망스러운 실적과 함께 재무 보고서 발표에 대한 가이드라인을 제시하지 못하며 다시 한번 폭락하고 있습니다. EY가 회계에서 손을 떼며 후임 회계법인을 찾는데 어려움을 겪고 있는 것으로 추측되며 회계장부에 문제가 있을 가능성이 점점 높아 보입니다. 미국은 회계장부로 장난치는 것에 대해 매우 매우 엄격한 국가이기에 당분간 슈퍼마이크로의 주가는 하락세를 이어갈 것으로 생각됩니다.
이제 시장의 관심은 내일 있을 파월 의장의 기자회견으로 모아지고 있으며 연준의 금리 인하폭이 크지 않을 것이라는데 컨센서스가 모아지고 있는 분위기입니다.
어제 블룸버그 방송에서 이번 트럼프의 당선을 두고 'The most powerful president in modern U.S. history'라고 표현하였습니다.
상, 하원을 모두 공화당이 장악하였으며 은퇴를 앞둔 대법관 또한 지명권을 가지고 있기에 좀 더 보수색이 진한 Supreme court를 가질 것으로 예상되고 있습니다.
앞으로 4년 동안 미국 사회가 많은 변화를 겪을 것으로 예상됩니다.
' 트럼프 '
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